臺州東風(fēng)好孕包出生（基金降低費(fèi)率后,投資者能省下多少錢）基金降低費(fèi)率后,投資者能省下多少錢一個月，
題圖｜AI生成對于指數(shù)型基金來說，今年是一個重要的節(jié)點(diǎn)今年三季度末，被動指數(shù)型基金持有A股市值達(dá)3.16萬億元，首次超過同期主動權(quán)益類基金2.89萬億元的總市值，被動指數(shù)基金規(guī)模也日益逼近主動權(quán)益類基金。
被動指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模為何迅速增長？一方面來說，被動指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)上新，成為基金公司布局的重點(diǎn)，尤其是中證A500指數(shù)相關(guān)的產(chǎn)品，其發(fā)行份額占據(jù)了相當(dāng)大的比例另一方面，指數(shù)型基金明確指向特定的市場指數(shù)，持倉透明，投資者清楚自己的資金如何被配置，從而減少了心理的負(fù)擔(dān)。
最為主要的是，指數(shù)基金產(chǎn)品費(fèi)用低、透明度高以及產(chǎn)品種類豐富等優(yōu)勢逐漸被投資者認(rèn)可隨著被動投資市場的火熱，基金公司們紛紛開啟了自發(fā)降費(fèi)，主動“讓利”投資者近日，多家公募基金發(fā)布公告，調(diào)降旗下部分寬基ETF產(chǎn)品的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，將年管理費(fèi)率降至0.15%，托管費(fèi)率降至0.05%，至此，。
千億ETF正式進(jìn)入“0.15%+0.05%”低費(fèi)率時代每年可為投資者節(jié)省約50億元自2002年11月首只公募開放式指數(shù)基金發(fā)行以來，我國公募指數(shù)基金已走過22年歷數(shù)過去，我國指數(shù)基金一共經(jīng)歷了兩次井噴式地增長，一次在2009年，還有一次在2019年，這兩年都被稱為是“中國指數(shù)基金年”。
據(jù)統(tǒng)計，2009年我國共成立新基金153只，發(fā)行總額4534.47億份其中指數(shù)基金27只，發(fā)行份額1355億份，占當(dāng)年全部新發(fā)基金份額30%，遠(yuǎn)超指數(shù)型基金歷年累計發(fā)行總規(guī)模2009年后，指數(shù)基金市場又進(jìn)入了一個較為緩慢的增長期，直到2019年底，ETF數(shù)量從2018年底的179只增長到了266只，規(guī)模達(dá)到了6206億元，幾乎翻了一倍。
近年來，指數(shù)基金依舊呈現(xiàn)高歌猛進(jìn)的態(tài)勢今年11月，以被動指數(shù)型基金為代表的股票型基金成立59只，發(fā)行規(guī)模超過千億份，占比超過全市場發(fā)行總份額的70%其中，A500ETF易方達(dá)（159361）等中證A500相關(guān)ETF仍舊是市場資金的寵兒，14只同類ETF獲資金合計凈買入1147.92億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，剔除偏債混合型基金，包括股票型和混合型基金在內(nèi)的權(quán)益市場總規(guī)模合計為7.14萬億元，其中指數(shù)型產(chǎn)品的規(guī)模為3.36萬億元，已占半壁江山據(jù)財聯(lián)社消息，12月15日，個人養(yǎng)老金制度將推廣至全國，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資范圍，涵蓋滬深300、中證A500等核心指數(shù)。
產(chǎn)品類型包括了普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金其中，易方達(dá)基金旗下11只指數(shù)產(chǎn)品新納入，包括易方達(dá)中證A500ETF聯(lián)接Y（022930）等，為投資者開展個人養(yǎng)老金投資提供更多元化的選擇可以看出，被動指數(shù)產(chǎn)品崛起正在改變基金發(fā)行趨勢與市場格局。
對于基金公司而言，如何從中脫穎而出成為了必修課在這一賽道上，除首發(fā)、營銷、布局外，費(fèi)率同樣占據(jù)重要位置早在2015年，易方達(dá)基金就開啟了國內(nèi)市場ETF降費(fèi)先河2015年2月1日，滬深300ETF易方達(dá)（510310）的管理費(fèi)率從0.5%降至0.2%，為當(dāng)時全市場管理費(fèi)率最低的股票型ETF。
2019年5月27日，該ETF管理費(fèi)率繼續(xù)降至0.15%，為全市場第一支管理費(fèi)為0.15%的滬深300ETF今年11月，多家基金公司更是下調(diào)了熱門ETF產(chǎn)品的相關(guān)費(fèi)率：調(diào)降旗下部分寬基ETF產(chǎn)品的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率至指數(shù)基金的最低一檔費(fèi)率：年管理費(fèi)率降至0.15%，年托管費(fèi)率降至0.05%，達(dá)到指數(shù)基金的最低費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。
根據(jù)現(xiàn)有規(guī)模估算，上述基金公司此次主動降費(fèi)的產(chǎn)品規(guī)模合計超過1.3萬億元，每年可為投資者節(jié)省約50億元的持有成本基金公司主動“讓利”指數(shù)基金降費(fèi)是近年來大勢所趨首先，被動指數(shù)基金具備風(fēng)格明確、持倉透明的特點(diǎn)，能夠有效分散投資風(fēng)險，避免單一股票或行業(yè)的“暴雷”風(fēng)險，成為投資者“一鍵上車”的投資利器。
其次從政策來看，2023年7月，證監(jiān)會發(fā)布實施《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，公募基金費(fèi)率改革分三步走，按照“管理費(fèi)用-交易費(fèi)用-銷售費(fèi)用”的實施路徑分三階段推進(jìn)如果說基金費(fèi)率“三步走”是牽引繩，那么在11月19日，證監(jiān)會提出的穩(wěn)步推進(jìn)公募基金行業(yè)費(fèi)率等改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金特別是指數(shù)化投資，就是又一個風(fēng)向標(biāo)。
實際上，今年以來，降費(fèi)潮從未停止據(jù)不完全統(tǒng)計，僅10月以來，已有近30只指數(shù)基金宣布降費(fèi)，并采用“0.15%+0.05%”的最低費(fèi)率模式截至12月10日，全市場共有182只股票ETF管理費(fèi)為0.15%，對應(yīng)的規(guī)模達(dá)2.8萬億元。
其余管理費(fèi)高于0.15%的股票ETF，對應(yīng)的規(guī)模不足8600億元這意味著，2.8萬億元規(guī)模的股票ETF中，實施0.15%最低管理費(fèi)率的占比已超過了70%值得注意的是，易方達(dá)基金產(chǎn)品線中低費(fèi)率ETF數(shù)量的占比是規(guī)模前十大的ETF管理人中唯一一家超過50%的公司，0.15%管理費(fèi)率的ETF產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到48只，為全市場最多。
當(dāng)然對于基金公司來說，加入指數(shù)基金降費(fèi)大軍的原因，除了積極響應(yīng)公募基金行業(yè)費(fèi)率改革外，也是希望通過降低費(fèi)率吸引更多投資者此次降費(fèi)改革對于基金公司來說，不僅可以促進(jìn)公募基金行業(yè)與投資者利益協(xié)調(diào)一致，還有助于權(quán)益ETF吸引更多資金流入，其規(guī)模的擴(kuò)張也有助于引導(dǎo)資金流向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升市場的整體穩(wěn)定性，促進(jìn)A股市場長期健康發(fā)展。
投資者為何要選擇低費(fèi)率產(chǎn)品？指數(shù)基金教父約翰·博格曾經(jīng)說過：“擁有一只費(fèi)率最低的指數(shù)基金，最終都會擊敗絕大多數(shù)投資專業(yè)人士”可見對于投資者來說，選擇更低費(fèi)率的指數(shù)基金，相當(dāng)于贏在起跑線上在回答這個問題之前，先要弄懂什么是基金費(fèi)率。
基金費(fèi)率主要包括申購費(fèi)、贖回費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)等申購費(fèi)是在購買基金時支付的費(fèi)用，贖回費(fèi)則是在賣出基金時收取管理費(fèi)是基金公司為管理基金資產(chǎn)而收取的費(fèi)用，托管費(fèi)是支付給托管銀行保管基金資產(chǎn)的費(fèi)用申購費(fèi)的高低直接影響了初始投資成本。
例如，一只基金的申購費(fèi)率為1.5%，投資10萬元，申購費(fèi)就達(dá)到1500元申購費(fèi)多了，實際投入到基金中的資金就會減少，從而影響投資的起點(diǎn)和潛在收益管理費(fèi)和托管費(fèi)則在每日基金凈值中扣除，看似不明顯，但長期積累下來也是一筆不小的數(shù)目。
舉例說明，像易方達(dá)的一只指數(shù)產(chǎn)品的管理費(fèi)率從0.5%降至0.15%，托管費(fèi)率也從0.1%下調(diào)至0.05%，以投資10萬元為例，一年下來，投資者的成本支出將從600元降至200元，節(jié)省了67%的費(fèi)用若投資者長期持有該產(chǎn)品，將省下一筆不小的成本費(fèi)用。
另一方面，管理費(fèi)和托管費(fèi)是直接從基金凈值中扣除的也就是說，這兩個費(fèi)率的高低直接影響了投資者的實際收益特別是對長期投資者來說，管理費(fèi)率與托管費(fèi)率的降低可以積累出更高的復(fù)利收益此外，通過降低費(fèi)率，剩余資金更多地用于跟蹤指數(shù)持倉和權(quán)重的調(diào)整上，使得基金的凈值波動與標(biāo)的指數(shù)的波動更加一致。
不可否認(rèn)的是，當(dāng)前ETF一定程度上存在同質(zhì)化較為普遍的問題，尤其一些熱門指數(shù)產(chǎn)品，因此費(fèi)率也成為打造差異化競爭優(yōu)勢的一個突破口——更低的費(fèi)率能吸引更多資金流入，從而擴(kuò)大基金規(guī)?；鹨?guī)模越大，指數(shù)基金的流動性和整體穩(wěn)定性更強(qiáng)，跟蹤誤差也會降低。
這不僅能夠提升投資者的實際回報率，還將增強(qiáng)他們對公募基金產(chǎn)品的信任和信心更重要的一點(diǎn)是，基金公司的利益與投資者的利益將更加一致然而在當(dāng)下，低費(fèi)率ETF產(chǎn)品已不再是新鮮事，對于投資者來說，選擇什么樣的基金公司及產(chǎn)品尤為重要。
在這一點(diǎn)上，易方達(dá)基金可謂是低費(fèi)率理念的踐行者自2019年起，易方達(dá)每年都會推出多款年管理費(fèi)低于0.2%的產(chǎn)品，2021年更是推出了17只低費(fèi)率ETF即使在2023年，市場環(huán)境艱難的情況下，易方達(dá)依舊敢于刀刃向內(nèi)降費(fèi)，堅持不懈地推出低費(fèi)率ETF。
目前，易方達(dá)基金所有股票ETF的簡單平均管理費(fèi)率為0.29%，自2020年以來在規(guī)模前十大的ETF管理人中持續(xù)最低；規(guī)模加權(quán)管理費(fèi)率為0.21%，大幅低于行業(yè)（除易方達(dá)基金）的0.30%寫在最后對于緊密跟蹤指數(shù)的產(chǎn)品來說，費(fèi)率是實實在在影響投資者收益的重要因素之一。
畢竟要在基金產(chǎn)品投資中獲得理想的投資回報，是一個無法預(yù)知的變量，而基金公司通過降費(fèi)的方式讓利投資者，是為投資者增厚確定性回報的方式2024年，無論是從指數(shù)基金規(guī)模、還是各大基金公司紛紛加入降費(fèi)率大軍來看，不可否認(rèn)的是，低費(fèi)率ETF正處在暖春之中。
而這場低費(fèi)率游戲，不僅有利于重塑公募基金行業(yè)格局，使優(yōu)質(zhì)基金獲得更多的資金流入，還有助于投資者降低持有成本，實現(xiàn)投資者與基金公司的“雙贏”。